Mitarbeiter-Aktienoptionen (ESO) Von John Summa. CTA, PhD, Gründer von HedgeMyOptions und OptionsNerd Mitarbeiter Aktienoptionen. Oder ESOs, stellen eine Form der Eigenkapitalvergütung dar, die von den Unternehmen ihren Mitarbeitern und Führungskräften gewährt wird. Sie geben dem Inhaber das Recht, den Aktienbestand zu einem bestimmten Preis für eine begrenzte Zeitdauer in den in der Optionsvereinbarung festgelegten Mengen zu erwerben. ESOs stellen die häufigste Form der Eigenkapitalvergütung dar. In diesem Tutorial lernt der Mitarbeiter (oder Stipendiat), der auch als Optionsnehmer bekannt ist, die Grundlagen der ESO-Bewertung, wie sie sich von ihren Brüdern in der börsennotierten (austauschgehandelten) Optionsfamilie unterscheiden und welche Risiken und Chancen damit verbunden sind Während ihres begrenzten lebens Darüber hinaus wird das Risiko, ESOs zu halten, wenn sie in das Geld versus frühen oder vorzeitigen Übung werden untersucht werden. In Kapitel 2 beschreiben wir ESOs auf einer sehr grundlegenden Ebene. Wenn ein Unternehmen entscheidet, dass es seine Mitarbeiterinteressen an die Ziele des Managements anpassen möchte, ist eine Möglichkeit, dies zu tun, eine Entschädigung in Form von Eigenkapital im Unternehmen zu erbringen. Es ist auch eine Möglichkeit, die Entschädigung zu verschieben. Restricted Stock Grants, Incentive-Aktienoptionen und ESOs sind alle Formen Equity-Kompensation kann nehmen. Während beschränkte Aktien - und Anreizaktienoptionen wichtige Bereiche der Eigenkapitalvergütung sind, werden sie hier nicht erforscht. Stattdessen liegt der Fokus auf nicht qualifizierten ESOs. Wir beginnen mit einer detaillierten Beschreibung der wichtigsten Begriffe und Konzepte, die mit ESOs aus der Perspektive der Mitarbeiter und ihrem Selbstinteresse verbunden sind. Vesting Verfallsdaten und erwartete Zeit bis zum Verfall, Volatilität Preisgestaltung, Streik (oder Ausübung) Preise und viele andere nützliche und notwendige Konzepte werden erklärt. Dies sind wichtige Bausteine des Verständnisses der ESOs eine wichtige Grundlage für die Bereitstellung von fundierten Entscheidungen über die Verwaltung Ihrer Eigenkapitalvergütung. ESOs werden den Mitarbeitern als Form der Entschädigung gewährt, wie oben erwähnt, aber diese Optionen haben keinen marktfähigen Wert (da sie nicht auf einem Sekundärmarkt handeln) und sind in der Regel nicht übertragbar. Dies ist ein wesentlicher Unterschied, der in Kapitel 3, der grundlegende Optionen-Terminologie und - Konzepte umfasst, detaillierter erörtert wird, wobei andere Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen den gehandelten (notierten) und nicht gehandelten (ESO) Verträgen hervorgehoben werden. Ein wichtiges Merkmal der ESOs ist ihr theoretischer Wert, der in Kapitel 4 erläutert wird. Der theoretische Wert ergibt sich aus Optionen Preismodellen wie dem Black-Scholes (BS) oder einem Binomialpreisansatz. Im Allgemeinen wird das BS-Modell von den meisten als gültige Form der ESO-Bewertung akzeptiert und erfüllt die Standards des Financial Accounting Standards Board (FASB), vorausgesetzt, dass die Optionen keine Dividenden zahlen. Aber auch wenn das Unternehmen Dividenden ausschüttet, gibt es eine Dividendenausschüttung des BS-Modells, die den Dividendenstrom in die Preisgestaltung dieser ESOs einbeziehen kann. Es gibt laufende Debatte in und aus der Akademie, inzwischen, wie man am besten Wert ESOs, ein Thema, das weit über dieses Tutorial ist. Kapitel 5 sieht an, was ein Stipendiat sollte darüber nachdenken, sobald ein ESO von einem Arbeitgeber gewährt wird. Es ist wichtig für den Mitarbeiter (Grantee), die Risiken und potenziellen Belohnungen zu verstehen, die einfach ESOs halten, bis sie ablaufen. Es gibt einige stilisierte Szenarien, die nützlich sein können, um zu veranschaulichen, was auf dem Spiel steht und was zu beachten bei der Betrachtung Ihrer Optionen. Dieses Segment skizziert daher die wichtigsten Ergebnisse aus dem Halten Ihrer ESOs. Eine gemeinsame Form der Verwaltung durch Mitarbeiter, um das Risiko zu reduzieren und Gewinne zu sperren, ist die frühe (oder vorzeitige) Übung. Dies ist etwas von einem Dilemma, und stellt einige harte Entscheidungen für ESO-Inhaber. Letztendlich hängt diese Entscheidung von der persönlichen Risikobereitschaft und den spezifischen finanziellen Bedürfnissen ab, sowohl kurz - als auch langfristig. Kapitel 6 betrachtet den Prozess der frühen Übung, die finanziellen Ziele, die typisch für einen Stipendiat sind, der diesen Weg nimmt (und damit zusammenhängende Fragen), sowie die damit verbundenen Risiken und steuerlichen Auswirkungen (insbesondere kurzfristige Steuerschulden). Zu viele Inhaber beruhen auf konventioneller Weisheit über das ESO-Risikomanagement, das leider mit Interessenkonflikten belastet werden kann und daher nicht unbedingt die beste Wahl sein muss. Zum Beispiel kann die übliche Praxis der Empfehlung der frühen Übung, um Vermögenswerte zu diversifizieren, nicht die optimalen Ergebnisse erwünscht. Es gibt Trade Offs und Opportunitätskosten, die sorgfältig geprüft werden müssen. Neben der Beseitigung der Ausrichtung zwischen Arbeitnehmer und Unternehmen (die angeblich einer der beabsichtigten Zwecke des Zuschusses war), macht die frühe Übung dem Inhaber einen großen Steuerbiss (zu ordentlichen Einkommensteuersätzen) aus. Im Gegenzug verriegelt der Inhaber eine gewisse Wertschätzung auf ihrem ESO (intrinsischer Wert). Extrinsisch Oder Zeitwert, ist echter Wert. Es repräsentiert den Wert proportional zur Wahrscheinlichkeit, mehr intrinsischen Wert zu gewinnen. Alternativen gibt es für die meisten Inhaber von ESOs zur Vermeidung einer vorzeitigen Ausübung (d. H. Ausübung vor dem Verfallsdatum). Hedging mit aufgeführten Optionen ist eine solche Alternative, die kurz in Kapitel 7 zusammen mit einigen der Vor-und Nachteile eines solchen Ansatzes erklärt wird. Die Mitarbeiter stehen vor einer komplexen und oft verwirrenden Steuerpflicht bei der Betrachtung ihrer Entscheidungen über die ESO und ihr Management. Die steuerlichen Implikationen der frühen Übung, eine Steuer auf intrinsischen Wert als Entschädigung Einkommen, nicht Kapitalgewinne, kann schmerzhaft sein und kann nicht notwendig sein, wenn Sie sich bewusst sind, einige der Alternativen. Allerdings hebt die Absicherung eine neue Reihe von Fragen und resultierende Verwirrung über Steuerbelastung und Risiken, die über den Rahmen dieses Tutorials hinausgeht. ESOs werden von zig Millionen von Mitarbeitern gehalten und Führungskräfte in und viele mehr weltweit sind im Besitz dieser oft missverstandenen Vermögenswerte bekannt als Eigenkapitalvergütung. Der Versuch, einen Griff auf die Risiken zu bekommen, sowohl Steuern als auch Gerechtigkeit, ist nicht einfach, aber ein wenig Aufwand beim Verständnis der Grundlagen wird ein langer Weg zur Entmystifizierung von ESOs gehen. Auf diese Weise, wenn Sie sich mit Ihrem Finanzplaner oder Wealth Manager setzen, können Sie eine mehr informierte Diskussion - eine, die hoffentlich befähigen Sie, die besten Entscheidungen über Ihre finanzielle Zukunft zu machen. Employee Stock Option - ESO BREAKING DOWN Mitarbeiter Stock Option - ESO-Mitarbeiter müssen in der Regel warten, bis eine bestimmte Wartezeit vergehen, bevor sie die Option ausüben und die Aktien des Unternehmens kaufen können, denn die Idee hinter Aktienoptionen besteht darin, Anreize zwischen den Mitarbeitern und den Aktionären eines Unternehmens auszurichten. Die Aktionäre wollen die Aktienkurserhöhung sehen, so belohnende Mitarbeiter, da der Aktienkurs im Laufe der Zeit steigt, garantiert, dass jeder die gleichen Ziele hat. Wie eine Aktienoptionsvereinbarung voraussetzt, dass ein Manager Aktienoptionen gewährt wird und die Optionsvereinbarung dem Manager erlaubt, 1.000 Aktien der Aktien der Gesellschaft zu einem Ausübungspreis oder Ausübungspreis von 50 je Aktie zu erwerben. 500 Aktien der Gesamtweste nach zwei Jahren, und die restlichen 500 Aktien wohnen am Ende von drei Jahren. Vesting bezieht sich auf die Mitarbeiter gewinnen Besitz über die Optionen, und Weste motiviert die Arbeiter, mit der Firma zu bleiben, bis die Optionen Weste. Beispiele für Aktienoption Ausübung Nach dem gleichen Beispiel gehen wir davon aus, dass der Aktienkurs nach zwei Jahren auf 70 ansteigt, was über dem Ausübungspreis für die Aktienoptionen liegt. Der Manager kann durch den Kauf der 500 Aktien, die bei 50 verkauft werden, und den Verkauf dieser Aktien zum Marktpreis von 70. Die Transaktion generiert eine 20 pro Aktie Gewinn oder 10.000 insgesamt. Das Unternehmen behält einen erfahrenen Manager für zwei weitere Jahre, und der Mitarbeiter profitiert von der Aktienoption Übung. Wenn stattdessen der Aktienkurs nicht über dem 50 Ausübungspreis liegt, führt der Manager die Aktienoptionen nicht aus. Da der Mitarbeiter die Optionen für 500 Aktien nach zwei Jahren besitzt, kann der Manager in der Lage sein, die Firma zu verlassen und die Aktienoptionen zu behalten, bis die Optionen auslaufen. Diese Vereinbarung gibt dem Manager die Möglichkeit, von einer Aktienkurssteigerung auf der Straße zu profitieren. Factoring in Unternehmenskosten ESOs werden oft ohne Barauszahlung des Mitarbeiters gewährt. Wenn der Ausübungspreis 50 pro Aktie beträgt und der Marktpreis 70 beträgt, kann die Gesellschaft dem Arbeitnehmer einfach die Differenz zwischen den beiden Preisen multipliziert mit der Anzahl der Aktienoptionsaktien zahlen. Wenn 500 Aktien ausgegeben werden, beträgt der an den Arbeitnehmer gezahlte Betrag (20 x 500 Aktien) oder 10.000. Dies beseitigt die Notwendigkeit für den Arbeiter, die Aktien zu kaufen, bevor die Aktie verkauft wird, und diese Struktur macht die Optionen wertvoller. ESOs sind ein Aufwand für den Arbeitgeber, und die Kosten für die Ausgabe der Aktienoptionen werden in die Unternehmens-Gewinn-und Verlustrechnung veröffentlicht. Fast Answers Mitarbeiter Aktienoptionen Pläne Viele Unternehmen verwenden Mitarbeiter Aktienoptionen Pläne zu kompensieren, zu behalten und zu gewinnen Mitarbeiter. Bei diesen Plänen handelt es sich um Verträge zwischen einem Unternehmen und seinen Mitarbeitern, die den Mitarbeitern das Recht geben, innerhalb einer bestimmten Zeitspanne eine bestimmte Anzahl der Aktien der Gesellschaft zu einem festen Preis zu erwerben. Der Festpreis wird oft als Zuschuss oder Ausübungspreis bezeichnet. Arbeitnehmer, die Aktienoptionen gewährt werden, hoffen, durch die Ausübung ihrer Optionen zum Kauf von Aktien zum Ausübungspreis zu profitieren, wenn die Aktien zu einem Preis handeln, der höher ist als der Ausübungspreis. Unternehmen bewerten den Preis, bei dem die Optionen ausgeübt werden können. Dies kann beispielsweise geschehen, wenn ein Aktienkurs der Gesellschaft unter den ursprünglichen Ausübungspreis gefallen ist. Unternehmen bewerben den Ausübungspreis als eine Möglichkeit, ihre Mitarbeiter zu behalten. Besteht ein Streit darüber, ob ein Arbeitnehmer Anspruch auf eine Aktienoption hat, wird die SEC nicht eingreifen. Staatsrecht, nicht Bundesgesetz, umfasst solche Streitigkeiten. Sofern das Angebot nicht für eine Freistellung qualifiziert ist, verwenden die Gesellschaften in der Regel das Formular S-8, um die im Rahmen des Plans angebotenen Wertpapiere zu registrieren. Auf der SECs EDGAR Datenbank. Finden Sie ein Unternehmen Form S-8, beschreibt den Plan oder wie Sie Informationen über den Plan erhalten können. Mitarbeiteraktienoptionen sollten nicht mit dem Begriff ESOPs oder Mitarbeiterbeteiligungspläne verwechselt werden. Die Ruhestandspläne sind. Geschichte des Mitarbeiters Besitz Mitarbeiter Aktienbesitz ist nicht eine quotnewquot Entwicklung in den USA Mit eigenen Mitarbeitern direkt oder indirekt Lager in der Firma, wo sie arbeiten ist eine sehr traditionelle und geehrte Politik in den USA In der Mitte des 19. Jahrhunderts , Als die USA in eine industrielle Wirtschaft mit bundesweiten Konzernen wie Procter amp Gamble, Railway Express, Sears amp Roebuck übertraten, erkannten die Führer dieser Unternehmen, dass jemand für die Unternehmen für 20 plus Jahre arbeiten könnte, ein Alter erreichen und dann haben Kein Einkommen, nachdem sie nicht mehr arbeiten konnten. Die Führer der Unternehmen des 19. Jahrhunderts beschlossen, den Bestand in die Gesellschaft aufzuheben, die dem Angestellten gegeben werden würde, wenn sie oder er sich zurückzog. In der Tat im frühen 20. Jahrhundert, als die USA eine Einkommensteuer auf alle Bürger sanktionierten, war eine der größten Debatten unter dem damals neuen U. S.-Einkommensgesetz, wie man die von einem Arbeitgeber für einen Angestellten beiseite gedeckten Lager behandeln kann. Es gibt mehrere Vereinbarungen, die in Mitarbeiterbeteiligung in den USA und dem ESOP resultieren, ist nur ein Beispiel oder Modell, obwohl ein sehr erfolgreiches Modell. Mitarbeiter können Aktien in der Firma, wo sie arbeiten entweder direkt, indem sie nur kaufen. Mitarbeiter können Eigentümer in der Firma sein, in der sie arbeiten, indem sie in einer Mitarbeiter-Genossenschaft arbeiten, indem sie Aktienoptionen vergeben werden, die irgendwann in den Bestand umgewandelt werden, indem sie an einem Aktienkaufplan teilnehmen, wo sie arbeiten, indem sie an einer 401 ( K) Plan, der Unternehmensbestände als Teil seines Vermögens hat, oder durch einen Teilnehmer an einem von der Gesellschaft geförderten ESOP. Keine andere Nation in der Welt hat Gesetze, die eine Vereinbarung sanktionieren, die die gleiche wie die U. S. ESOP ist. Sowohl das ESOP-Modell als auch die Aktie der Gesellschaft in einem 40I (k) Plan sind an das einzigartige US-System der privaten Altersvorsorgepläne gebunden. In den USA gibt es keine Voraussetzung, dass ein Arbeitgeber des privaten Sektors Altersvorsorgepläne für Arbeitnehmer vorsieht. Mitarbeiter, die an einem ESOP teilnehmen, oder einen Plan von 40I (k), besitzen nicht direkt den Gesellschaftsbestand, sondern erhalten die Aktie im Allgemeinen, wenn sie in Rente gehen, sterben, behindert werden oder das Unternehmen an anderer Stelle arbeiten lassen. Das breit angelegte Mitarbeiteraktienmodell wurde Mitte des 20. Jahrhunderts als primär eine Möglichkeit entwickelt, die Interessen der Arbeitnehmer mit den Arbeitgebern auszurichten. In der Regel hat der Mitarbeiter Geld von seinem oder ihrem Lohnkonto zurückgehalten, um den Aktienbestand zu einem festgelegten Preis zu quoten. Normalerweise kann der Mitarbeiter seine Bestände nicht quoten, wenn er wünscht, aber es gibt Ausnahmen von diesem Ansatz bei einigen Aktienkaufunternehmen. Einer der berühmtesten US-Firmen mit Aktienkauf ist die erfolgreiche Fluggesellschaft Southwest Airlines. Während die Bereitstellung von hoch bezahlten Führungskräften mit Aktienoptionen, die im 20. Jahrhundert entwickelt wurden, stellte eine breit angelegte Mitarbeiter-Aktienoption mit dem Dot-Boom in den USA vor allem in Unternehmen in der Nähe von San Francisco, Kalifornien, in den 80er und 90er Jahren. In einem breit angelegten Aktienoptionsprogramm erhalten alle Mitarbeiter des Unternehmens eine Option, ihre Firmenaktien zu einem festgelegten Preis zu kaufen, und dann kann ein paar Jahre später der Mitarbeiter die Aktie zu einem Preis kaufen, der niedriger ist als der Marktwert der Aktie , Und damit einen erheblichen finanziellen Gewinn. Berühmte Unternehmen mit erfolgreichen breit angelegten Aktienoptionsprogrammen sind Microsoft und Google. Der Arbeiter besaß genossenschaftlich oder Co-op-Modell wurde in den USA für eine lange Zeit auch. Technisch ist ein Co-op nicht eine Aktiengesellschaft, und jeder Mitarbeiter hat mehr oder weniger gleichbesitz und gleichberechtigte Stimme bei der Auswahl von Co-op Führern und Managern. Für viele, die Arbeiter besessen Co-op ist die quottruequot Mitarbeiter Eigentums-Modell, da es ein hohes Maß an Arbeitnehmer Kontrolle mit Arbeitnehmer Besitz verleiht. Aus mehreren Gründen waren jedoch Arbeiter im Besitz von Co-Ops in der U. S.-Wirtschaft niemals eine große Kraft und neigen dazu, bei kleinen Arbeitgebern, oft mit nicht mehr als 20 Mitarbeitern, zu existieren. Es gibt mehr erfolgreiche Modelle von Arbeiter-Besitz-Co-Ops in Europa als in den USA Die durchschnittlichen Nordamerikanischen und Entscheidungsträger in den USA und den Medien, nicht erkennen, wie viel Mitarbeiter Aktienbesitz gibt es in den USA Unsere Employee Ownership Foundation Hilft bei einer massiven Umfrage alle vier Jahre, die von der University of Chicago durchgeführt werden, die Fragen über die Mitarbeiterbeteiligung hat. Die jüngsten Daten deuten darauf hin, dass etwa 30 der US-amerikanischen Gewerbetreibenden eine Art Aktienbesitz in den oben erwähnten Modellen haben. Die gleiche Umfrage zeigt, dass weitere 15 bis 20 in irgendeiner Art von Cash-Gewinn-Sharing-Plan, oder was man in Europa, finanzielle Beteiligung und was einige in der U. S. rufen Sie zerkleinerten Kapitalismus. Mit anderen Worten, es ist leicht zu sagen, dass Mitarbeiter in den USA an gemeinsam genutzten Kapitalismusprogrammen mit mehreren Billionen Euro teilnehmen. Wir glauben im ESOP-Modell. Es ist die erfolgreichste und nachhaltigste Form der Mitarbeiterbeteiligung in den USA. In den vergangenen 30 Jahren hat die ESOP mehr Besitz in einem höheren Prozentsatz des gesamten Eigenkapitals der Unternehmen auf durchschnittliche Lohnkräfte als jedes andere Modell übertragen Arbeitnehmerbesitz
No comments:
Post a Comment